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9月4日板块复盘:基建职业稳增加预期有望提高 组织主张重视三条主线(附图表)

admin 2019-09-05 276人围观 ,发现0个评论
摘要
【9月4日板块复盘:基建行业稳增长预期有望提升 机构建议关注三条主线(附图表)】广发证券认为,目前建筑板块低估值优势明显,9月4日板块复盘:基建职业稳增加预期有望提高 组织主张重视三条主线(附图表)外部经贸环境仍存不确定性,短期经济下行压力客观存在,基建稳增长预期有望提升,建议关注三条主线:1)基建投资有望加码,利好业绩稳健高增的前端检测行业龙头(国检集团)及设计公9月4日板块复盘:基建职业稳增加预期有望提高 组织主张重视三条主线(附图表)司(如中设集团/苏交科等);2)低估值基建央企(如中国铁建/中国中铁/中国建筑等)及地方龙头国企(如上海建工等);3)年初9月4日板块复盘:基建职业稳增加预期有望提高 组织主张重视三条主线(附图表)以来公共空间及房建类订单维持高景气,后期地产竣工回暖利好装饰龙头公司(如金螳螂等)。

  今日(9月4日)A股三大股指早盘小幅低开,盘初股指快速走强,在金融板块助力下,市场交投活跃,不过盘中波动较剧烈,沪深两市开始分化,尤其是创业板指跳水翻绿;午后多热点轮番上攻,尾盘三大指数集体翻红,并进一步强力拉升。截止收盘,沪指上涨0.93%,收报2957.41点;深证成指上涨0.69%,收报9700.32点;创业板指上涨0.54%,收报1669.41点。

  另外,截止今日(9月4日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有164只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有1023只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为0.16%。

  与此同时,两市包括新股在内,共2474只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比1.96%。目前A股走出震荡上行格局,市场交投情绪继续回暖,行业与概念板块涨多跌少,基建与券商股携手起舞,促使整个行情面赚钱效应突出。源达认为,今日上证指数继续上行,进一步更新2733反弹以来的新高,成交量能也有所放大。目前来看,我们持续看好A股市场的金色九月行情,对短期走势来看指数出现回调盘整,恰是适合低吸布局的机会。从资金面来看,北上资金今日大幅净流入,对市场的交投氛围有着积极的回暖作用。今日两市共有63只个股涨停,多数集中于基础建设、房地产开发、半导体、券商概念、石墨烯等板块。

  板块方面:

  一、基础建设

  国泰君安指出,2019年来建筑板块涨幅倒数第一、预测2019年PE倒数第三已反映市场对于板块盈利悲观预期,而建筑板块破净已具备较好安全边际。基于国内视角看,稳增长逻辑下2019H2基建投资有望逐步提速推动相关基建龙头/装饰龙头订单/业绩受益;基于海外视角看,伴随一带一路倡议持续推进海外基建市场空间广阔。因此,中长期看建筑行业需求仍然具备较高韧性和确定性,可以适当乐观些。

  天风证券表示,进入9月,湖北武汉及鄂东、珠三角均有望迎来价格上调。7-8月高温多雨淡季结束,金九银十旺季开启,需求回升价格上涨符合每年淡旺季小周期变动规律。今年长三角普涨时间相对去年提前1周,对此我们认为需要结合淡季降价节奏共同观察,例如我们对比长三角地区6月1日至旺季涨价前的高标水泥价格下降幅度,2019年下降38元,而去年仅下降10元,因此今年淡旺季交替更加明显,呈现“跌多涨早”。我们认为本次旺季超预期的点仍在供给端,错峰与事件性停产影响出货节奏与供需关系,有望引起价格超预期变化。

  广发证券认为,目前建筑板块低估值优势明显,外部经贸环境仍存不确定性,短期经济下行压力客观存在,基建稳增长预期有望提升,建议关注三条主线:1)基建投资有望加码,利好业绩稳健高增的前端检测行业龙头(国检集团)及设计公司(如中设集团/苏交科等);2)低估值基建央企(如中国铁建/中国中铁/中国建筑等)及地方龙头国企(如上海建工等);3)年初以来公共空间及房建类订单维持高景气,后期地产竣工回暖利好装饰龙头公司(如金螳螂等)。

  中国银河证券指出,2019 年下半年建议持续把握消费交通板块投资机会。目前我国交通规模位居全球领先地位,但交通运输服务品质仍有持续提升空间。受益于交通服务品质提升的需求,消费型交通需求有望稳步提升,物流(快递)、航空、机场、高速公路子行业利好。

  二、券商概念

披头士

  东方证券指出,当前国内经济仍有下行压力,随着LPR 推进,企业端融资成本下行将是长期趋势,银行贷款端的定价能力将有所分化。建议关注资产端定价能力强,且负债端具有成本优势的银行。部分银行中报业绩表现亮眼,稳健盈利及经营改善仍将带来较好的确定性。借力政策东风,深耕区域、区域小微企业质量较好的城商行和农商行,资本补充力度有望加大,信贷扩张速度有望加快。

  山西证券表示,近期多家券商发布2019年中报,业绩增长符合预期。从分项业务来看,自营收益仍是营业收入贡献中最大的一部分。经纪业务竞争格局基本不变,券商多依靠投资顾问、代销金融产品、资产配置等能力的提高,来完成财富管理转型。资管业务受政策影响,压缩通道业务,资管规模和收入整体下降,部分券商主动管理规模略有上升。投行业务中券商业绩与去年差异很大,竞争愈加激烈,股权融资业务的集中度快速提升。因证券行业子业务划分逐渐细化,没有一家券商会在所有的细分领域保持优势,在相关子行业确定差异化优势不仅是中小券商的必由之路,也成为众多头部券商的必然选择。未来,券商分工将更加细化。在外围市场的剧烈波动下,A股越来越有更强的韧性,券商估值仍处于历史底部区域,配置价值较高,建议积极关注。

  民生证券认为,首先,银保监会此次通知影响法定责任准备金的评估利率,不影响上市保险公司会计报表准备金,对于险企利润、价值水平无影响。从实际经营角度看,险企均需多提准备金,如银保监会数据测算,多增准备金数目占比存量为1%,影响有限。保险板块短期股价或有震荡,长期利好保障型产品转型进度突出的优势保险公司。

  一张图汇总:

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF150)

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