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离岸人民币汇率失守6.9关口: 外贸企业“趁波逐浪”扩大跌幅

admin 2019-05-17 232人围观 ,发现0个评论

本报记者 陈植 上海报导“没想到一转眼,离岸人民币兑美元汇率(CNH)一度跌破6.9整数关口。”一家外贸企业财政总监向21世纪经济报导记者慨叹。

到5离岸人民币汇率失守6.9关口: 外贸企业“趁波逐浪”扩大跌幅月13日22时,境外离岸商场人民币兑美元汇率(CNH)徜徉在6.9146邻近,较前一个买卖日大幅跌落690个基点,盘中一度触及今年以来最低点6.9169;受此连累,境内在岸商场人民币兑美元汇率(CNY)也触及6.8784,较前一个买卖日跌落523个基点,盘中跌至1月4日以来最低点6.8819。

这一商场动摇让上述财政总监分外繁忙,因为年头企业设定的远期结汇(将美元换成人民币)最高履行价格在6.85,若企业按这一价格结汇,将接受200多个基点的汇兑丢失。13日当天,这家外贸企业的负责人屡次敦促财政总监赶忙结清一切远期结汇协议,依照商场价格结汇“多赚人民币”。

多位银行外汇买卖员向21世纪经济报导记者直言,比较海外投资组织与银行的慎重操作,企业一系列紧迫购汇、调低远期结汇价格等避险行为,主导了当天人民币汇率大跌行情。

“大都海外对冲基金忧虑我国央行或许干涉汇市导致本身沽空战略认赔出局,因而并不敢轻率加大人民币沽空头寸。反而是部分进口企业继续加大紧迫购汇操作,以削减汇率跌落引发的财政压力。”一位国有银行金融商场部买卖员泄漏。

他以为,虽然中美买卖远景存在不确定性,但企业一味任由汇率涨跌展开“趁波逐浪式”操作,反而或许给本身带来较高的汇率危险。

外贸企业紧迫避险潮涌

在嘉盛集团亚洲首席技能战略师Kelvin Wong看来,5月13日人民币汇率大幅回落,很大程度遭到离岸人民币兑美元汇率首先跳水冲击。

“在中美买卖远景不确定性的情况下,大都海外投资组织对看涨人民币汇率持慎重心情。” Kelvin Wong剖析,并且5月至今北向资金从A股商场净流出174亿元人民币,以及今年前4月隔夜国内企业债券违约金额同比增加240%到达392亿元,限制了海外资金寻求国内高收益债券的热心,部分急进海外投机本钱转而测验沽空离岸人民币汇率。

令商场意外的是,离岸汇率盘前跳水跌落,敏捷激起了一股外贸企业购汇潮。

一位香港银行外汇买卖员泄漏,从13日开盘起,越来越多坐落香港的中资外贸企业紧迫购汇需求急速升温,一度呈现抢筹美元情况。究其原因,一是外贸企业忧虑中美买卖不确定性令人民币汇率接受跌落压力,纷繁采纳紧迫购汇办法确定较低汇兑本钱;二是我国或许对美国进口商品加征关税进行反制,部分进口企业忧虑未来需筹措更多美元付出进口费用,因而加大美元购汇需求。

离岸人民币兑美元汇率直线跌落,连累在岸人民币汇率,乃至呈现恶性循环,越来越多外贸企业紧迫购汇避险,触发当天人民币汇率跌幅不断扩大,并招引部分持有美元头寸的出口企业在离岸远期外汇商场加大人离岸人民币汇率失守6.9关口: 外贸企业“趁波逐浪”扩大跌幅民币汇率空头头寸,套取汇率跌落超卡牌读心术量收益。

21世纪经济报导记者多方了解到,部分出口企业当日在离岸远期外汇商场购入1个月期、履行价在7.0-7.05的人民币汇率沽空期权。

“比较以往,这些外贸企业的心情慎重了许多。他们以为人民币汇率现阶段将保持在6.9-7.0之间,但不扫除极点情况呈现,或许跌破7。”上述外汇买卖员称。

海外基金对沽空套利心有余悸

比较外贸企业紧迫购汇避险“扩大”人民币汇率跌幅,海外对冲基金与大型资管组织对沽空人民币获利显得分外慎重。

一家美国对冲基金司理向21世纪经济报导记者泄漏,依照13日人民币汇率逾500个基点的跌幅,当天其实是动摇性套利与沽空获利的好机会离岸人民币汇率失守6.9关口: 外贸企业“趁波逐浪”扩大跌幅,但基金买卖团队挑选张望,原因是上一年不少对冲基金吃过相同的亏。

“上一年下半年很多对冲基金也是凭借中美买卖冲突晋级体裁沽空人民币套利,但我国央行数次向空头喊话,导致当天汇率大幅反弹,吞噬了沽空战略发明的大部分赢利。”上述对冲基金司理泄漏,因而当13日离岸人民币汇率迫临6.9时,其地点买卖团队反而反常慎重,不做任离岸人民币汇率失守6.9关口: 外贸企业“趁波逐浪”扩大跌幅何“火中取栗”式沽空套利。

不过,外汇商场不乏急进斗胆的投机者。

多位香港银行外汇买卖员泄漏,13日一些老套路的沽空战略再度重现江湖,比方部分海外组织按周借入离岸人民币头寸直接沽空,计划趁商场心情动摇与企业紧迫购汇避险潮时“趁火打劫”。

此举无疑是“刀口舔血”,一方面当时香港商场人民币拆借利率(LIBOR)并不低,若人民币汇率单周没有1.2%-1.5%的跌幅(依照两倍资金杠杆沽空预算),这些投机本钱未必能取得抱负报答;另一方面若我国央行再度抽离离岸商场人民币流动性,举高资金拆借本钱与沽空本钱,他们就会敏捷离场。

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